Ignorar Strike Butterfly w / Calls.
AKA Ala Quebrada; Dividir Greve Borboleta.
NOTA: Este gráfico pressupõe que a estratégia foi estabelecida para um crédito líquido.
A estratégia.
Você pode pensar nessa estratégia como incorporar um spread de chamada curta dentro de uma longa propagação de chamada de borboleta. Essencialmente, você está vendendo o spread de chamadas curtas para ajudar a pagar pela borboleta. Como estabelecer esses spreads separadamente implicaria tanto a compra quanto a venda de uma ligação com o strike C, eles cancelam um ao outro e se transformam em um ataque morto.
O spread de call curto embutido torna possível estabelecer essa estratégia para um crédito líquido ou um débito líquido relativamente pequeno. No entanto, devido à adição do spread de chamada curta, há mais risco do que com uma borboleta tradicional.
Uma skip strike butterfly com chamadas é mais uma estratégia direcional do que uma borboleta padrão. Idealmente, você deseja que o preço das ações aumente um pouco, mas não além do strike B. Nesse caso, as chamadas com os avisos B e D se aproximarão de zero, mas você manterá o prêmio da chamada com strike A.
Essa estratégia geralmente é executada com o preço da ação na greve A. Isso ajuda a gerenciar o risco, porque o estoque terá que fazer um movimento significativo para cima antes de encontrar a perda máxima.
Opções de Guy's Tip.
Alguns investidores podem querer executar essa estratégia usando opções de índice em vez de opções em ações individuais. Isso porque, historicamente, os índices não têm sido tão voláteis quanto os estoques individuais. Flutuações nos preços das ações de um índice tendem a se anular, diminuindo a volatilidade do índice como um todo.
Comprar uma chamada, preço de exercício A Vender duas ligações, preço de exercício B Saltar sobre o preço de exercício C Comprar uma ligação, preço de exercício D Geralmente, o estoque será igual ou inferior ao preço A.
NOTA: Os preços de exercício são equidistantes e todas as opções têm o mesmo vencimento.
Quem deve executá-lo
Veteranos experientes e superior.
NOTA: Devido ao estreito ponto ideal e ao fato de você estar negociando três opções diferentes em uma estratégia, skip strike butterflies pode ser mais adequado para traders de opções mais avançados.
Quando executá-lo.
Você está ligeiramente otimista. Você quer que a ação suba para atacar B e então pare.
Break-even na expiração.
Se estabelecido para um crédito líquido (como no gráfico à esquerda), o ponto de equilíbrio é a greve C mais o crédito líquido recebido ao estabelecer a estratégia.
Se estabelecido para um débito líquido, existem dois pontos de equilíbrio:
Greve A mais débito líquido pago. Strike C menos o débito líquido pago.
O ponto doce.
Você deseja que o preço da ação esteja exatamente na escala B no vencimento.
Lucro Potencial Máximo.
O lucro potencial é limitado à greve B menos a greve A menos o débito líquido pago ou mais o crédito líquido recebido.
Perda Potencial Máxima.
O risco é limitado à diferença entre a greve C e a greve D menos o crédito líquido recebido ou mais o débito líquido pago.
Ally Invest Margin Requirement.
A exigência de margem é igual à diferença entre os preços de exercício do spread de chamada curta incorporado a essa estratégia.
NOTA: Se estabelecido para um crédito líquido, os recursos podem ser aplicados ao requisito de margem inicial.
Tenha em mente que esse requisito é por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando estiver fazendo as contas.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, o decaimento do tempo é seu amigo. Idealmente, você quer todas as opções, exceto a chamada com greve A para expirar sem valor.
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia é estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde a ação é relativa aos seus preços de exercício.
Se o estoque estiver próximo da greve B, você deseja que a volatilidade diminua. Sua principal preocupação são as duas opções que você vendeu na greve B. Uma diminuição na volatilidade implícita fará com que as opções próximas do dinheiro diminuam em valor, aumentando assim o valor geral da borboleta. Além disso, você deseja que o preço das ações permaneça estável em torno da greve B, e uma diminuição na volatilidade implícita sugere que pode ser o caso.
Se o preço das ações está se aproximando ou fora da greve A ou D, em geral você quer que a volatilidade aumente. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve do tipo near-the-money, embora tenha menos efeito sobre as opções curtas na greve B.
Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.
Use a Calculadora de lucros e perdas para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Ao usar isso como uma estratégia de alta, use a ferramenta de análise técnica para procurar indicadores direcionais.
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As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.
As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.
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Borboleta de asa quebrada se espalha.
Passamos por longas borboletas e pequenas borboletas, mas não é aí que termina nosso comércio de borboletas. Também podemos trocar borboletas de asas quebradas (BWB), também conhecidas como skip strike butterflies, para aumentar nossa probabilidade de lucro (POP) e coletar um crédito líquido para uma estratégia de negociação semelhante a uma borboleta longa, onde normalmente pagaríamos uma net débito.
O que é uma borboleta de asa quebrada?
Uma propagação de borboleta de asa quebrada é uma propagação de borboleta longa onde a opção de preço de greve de preço de greve (OTM) mais distante é comprada mais longe do preço curto de greve médio do que a outra opção você é longo.
Se você pensar em uma borboleta espalhada como tendo duas opções intermediárias, as “entranhas”, com opções externas em ambos os lados, as “asas”, uma borboleta quebrada é onde uma asa é comprada mais longe das “entranhas” do meio do que outra asa. Você pode imaginá-lo como uma asa quebrada, desequilibrada ou desequilibrada.
Uma borboleta longa normal é balanceada com preços de exercício como $ 98,00 / $ 100,00 / $ 102,00 (ambas as opções de asa longa são equidistantes das opções curtas intermediárias). Uma borboleta de asa quebrada teria preços de ataque de US $ 98,00 / US $ 100,00 / US $ 105,00 (a longa opção de US $ 105,00 é de US $ 5,00 fora das opções do meio, enquanto a opção de US $ 98,00 é de apenas US $ 2,00).
A compra da opção longa mais longe do dinheiro reduz o custo total do spread. Isso ocorre porque quanto mais OTM formos, menor será o prêmio por uma opção. Dependendo dos prêmios da opção, podemos escolher uma opção com o dinheiro suficiente para transformar o que normalmente é um negócio de débito líquido em um crédito líquido ou até mesmo ($ 0,00). A procura de subjacentes com alta classificação de volatilidade implícita (IVR) facilita a colocação de spreads de BWB, porque recebemos mais premium pelas opções curtas que vendemos.
Quando o comércio se torna uma negociação líquida de crédito, eliminamos nosso risco em uma direção e aumentamos nosso risco na outra.
Ter um crédito líquido significa que nosso negócio será lucrativo, desde que as opções de curto prazo expiram o dinheiro. Se o spread expira do dinheiro sem valor, mantemos o crédito inicial recebido por colocar o negócio. Podemos ver isso na página da curva de massa conforme a área de lucro verde se estende para baixo para as chamadas BWB's e para cima para as BWBs colocadas. O crédito inicial também funciona como um buffer extra se as opções do meio entrarem no dinheiro. Para fazer o comércio de um crédito, no entanto, aumentamos nosso risco do lado do dinheiro do comércio.
Como a opção longa está mais distante das opções curtas, o spread tem um risco adicional se as opções curtas entrarem no dinheiro. Há mais espaço para as opções curtas estarem no dinheiro, antes que a opção longa também vá no dinheiro para compensar as perdas. Como em nosso exemplo anterior de US $ 98,00 / US $ 100,00 / US $ 105,00, as opções do meio podem ser de US $ 5,00 cada uma, em comparação com apenas US $ 2,00 em um spread normal de borboleta longa.
Aumentando nossa probabilidade de lucro.
Ao converter uma propagação de borboleta longa em uma propagação de borboleta de asa quebrada, você notará que a probabilidade de lucro aumenta drasticamente. Colocar o comércio para um crédito líquido torna a área onde o spread está fora do dinheiro, uma área de lucro. Em vez de precisar do subjacente dentro de um intervalo estreito no vencimento, o subjacente pode agora ser de US $ 0,00 ao [preço de strike curto + crédito recebido + largura de spread longo] para BWBs de chamadas e em qualquer lugar acima do [preço de strike curto - crédito recebido - largura de spread longo] para colocar BWB's.
Como assumimos mais riscos do lado de fora do mercado, somos capazes de aumentar a probabilidade geral de lucro para o spread.
Premissa de Mercado: Put vs. Call Broken Wing Butterflies.
Normalmente, ao negociarmos os spreads borboleta, trocamos as opções de dinheiro para reduzir a chance de que parte do spread seja exercida antecipadamente e para reduzir nossas taxas ao encerrar a posição. Se as opções forem OTM na expiração, elas expirarão sem valor sem a necessidade de gerenciar a posição.
Quando negociamos borboletas quebradas, também queremos negociar com os preços de greve do dinheiro. Ao decidir entre trading put ou call BWB spreads, você deve se perguntar qual é a sua premissa de mercado para o subjacente.
Para os spreads call e put, seu lucro máximo ocorre quando o subjacente expira nos preços médios de curto.
Para spreads de BWB de chamadas, você lucra se o subjacente expira abaixo do preço de exercício curto mais o crédito recebido pela venda do spread mais a largura do spread longo (foto acima).
lucro = preço da ação & lt; preço de exercício curto + crédito recebido + largura de spread longo.
Para colocar spreads BWB, você lucra se o subjacente expira acima do preço de exercício curto menos o crédito recebido pela venda do spread menos a largura do spread longo (foto abaixo).
lucro = preço da ação & gt; preço de exercício curto - crédito recebido - largura do spread longo.
Pode parecer um pouco complicado, mas colocar o comércio na página curva da massa tornará as áreas de lucros e perdas mais claras. Você também pode usar o recurso "Revisar & amp; Enviar ”para examinar as áreas de lucro máximo, perda máxima e equilíbrio.
Call BWBs têm uma hipótese de mercado altista, mas você também lucra se o subjacente estiver abaixo das opções curtas no vencimento, desde que a negociação seja feita para um crédito líquido. Colocar BWBs tem uma suposição de mercado pessimista, mas você também lucra se o subjacente estiver acima das opções curtas no vencimento, desde que a negociação seja feita para um crédito líquido.
Criação de borboletas Broken Wing em massa.
Para trocar uma borboleta asa quebrada em massa, você entra no comércio como se estivesse trocando uma borboleta longa. Quando o spread estiver na página da curva ou da tabela, você ajustará o preço de exercício da opção mais distante do dinheiro até receber o crédito líquido desejado.
Lembre-se de que buscamos obter um crédito líquido ou fazer a troca por até mesmo ($ 0,00) ao comprar uma borboleta quebrada. Fazendo o comércio para um crédito nos permite ser rentável, se o spread expira OTM.
Recapitulação de borboleta asa quebrada.
Os fragmentos de borboleta de asa quebrada são similares aos longos ramos de borboleta, mas com a asa OTM mais distante ajustada ainda mais OTM. Nós trocamos borboletas de asa quebrada por até (US $ 0,00) ou um crédito líquido. Você pode trocar as borboletas de asa quebrada com uma suposição de mercado de alta ou baixa. O lucro máximo ocorre quando o subjacente expira no curto preço de exercício das opções. A perda máxima ocorre quando a opção mais distante do dinheiro expira em ou no dinheiro. Alta qualidade de IVR nos permite colocar os spreads do BWB mais facilmente, porque recebemos mais créditos pelas opções de curto prazo. A comercialização de spreads de borboleta de asa quebrada nos permite aumentar nossa probabilidade de lucro em comparação com spreads de borboleta longos.
Tem dúvidas sobre borboletas de asas quebradas? Envie-nos um email para support @ dough.
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Hoje, estamos olhando para a estratégia de "tamanho único" que quebra as borboletas de asas.
Juntamente com as borboletas direcionais, as borboletas quebradas são uma das minhas estratégias favoritas. Como você gostaria de um comércio que fornecesse renda se uma ação fosse para um lado, e ganhos de capital se desse o contrário? Esse é o potencial que você tem com as borboletas quebradas.
Uma borboleta asa quebrada é por vezes referida como uma borboleta "skip-strike" e você vai entender porque uma vez que você vê a configuração de comércio. Uma borboleta comum tem as opções compradas uma distância igual das opções vendidas, ao passo que uma borboleta de asa quebrada pulará uma greve de um lado do negócio. Isso reduz o custo e, em alguns casos, resultará em um significado de crédito líquido que você pode usar como uma transação de renda.
A outra maneira de pensar em borboletas quebradas é que elas são simplesmente um spread de crédito fora do dinheiro, protegido por um pouco mais estreito, mais próximo do spread de débito em dinheiro. É assim que o diagrama de payoff se parece:
Observe que há uma porção de renda (embora pequena) para essa negociação se a SPX permanecer abaixo de 1670 e a zona típica de lucro de borboletas localizada entre 1670 e 1690. A desvantagem dessa negociação é o risco aumentado no lado positivo, mas tenha em mente o índice tem que passar pela zona de lucro antes de entrar nesta área de perigo. O ideal é que você queira que o índice suba lentamente na zona de lucro e expire por volta de 1680. No entanto, você também não se importa se o índice cair, caso em que você deixaria todo o comércio sem validade e bancaria a parte de renda do negócio. .
O exemplo acima está usando o SPX e assume que você está ligeiramente em baixa devido a alguma resistência ao overhead, mas está preocupado que o momentum possa levar o índice um pouco mais alto. A parte de renda do comércio é de US $ 100 e o risco é de US $ 900, que é um retorno de 11,11%. Não é ruim, considerando que você fará este retorno se o estoque:
& # 8211; Aumenta em menos de 2,75%
Não vamos esquecer que você também tem o potencial de fazer um grande ganho dentro da zona de lucro. O ponto de equilíbrio superior da zona de lucro é cerca de 4% superior ao preço do índice atual, portanto, você tem uma margem razoável para erro. A melhor época para fazer esses tipos de negociações é no final de uma corrida de longo prazo, em que o estoque ou índice está quase esgotado, mas poderia reunir outra recuperação de 2-3%. Se isso acontecer, você está na zona de lucro. Se a ação for revertida para a média, você deposita a parte da renda.
Espero que agora você possa ver porque eu amo esse comércio. Veja como a transação acima do SPX foi configurada:
Data: 5 de julho de 2013
Preço Atual: US $ 1624
Compre 1 SPX 15 de agosto $ 1670 chamada @ $ 9,85.
Vender 2 SPX 15 de agosto $ 1680 chamadas @ $ 7.25.
Compre 1 chamada SPX 15 de agosto $ 1700 @ $ 3,65.
Prêmio: $ 100 de crédito líquido.
Vamos dar uma olhada na mesma ideia, mas usando uma borboleta padrão. Em vez de comprar a chamada de 1700 para $ 3,65, desta vez estamos comprando a chamada de 1690 para $ 5,30. O aumento do custo da chamada de 1690 resulta em um débito líquido para o negócio, embora seja apenas um pequeno.
Data: 5 de julho de 2013
Preço Atual: US $ 1624
Compre 1 SPX 15 de agosto $ 1670 chamada @ $ 9,85.
Vender 2 SPX 15 de agosto $ 1680 chamadas @ $ 7.25.
Compre 1 SPX 15 de agosto $ 1690 chamada @ $ 5,30.
Prêmio: $ 65 de débito líquido.
Você pode visualizar melhor as diferentes configurações comerciais usando esta tabela abaixo.
Com a borboleta direcional você arrisca a perspectiva de perda total de capital em qualquer lugar abaixo de 1670 ou acima de 1690. Com a borboleta quebrada, você lucra em qualquer lugar abaixo de 1690, então a probabilidade de sucesso é significativamente maior.
A borboleta asa quebrada também transforma o comércio em mais um comércio de baixa, como você verá a partir dos gregos de opção.
VARIAÇÃO - BORBOLETAS QUEBRADAS QUE NÃO FORAM DESEJADAS.
Comerciantes agressivos podem usar os recursos de uma borboleta de asa quebrada e levá-los para o próximo nível, negociando uma borboleta de asa quebrada desequilibrada. A ideia é que você tenha sua borboleta quebrada comum e, em seguida, acrescente spreads verticais extras curtos. Você também pode chamar isso de um spread de proporção com proteção fora do dinheiro.
Esse tipo de comércio aumenta o potencial de receita, mas também aumenta o risco, motivo pelo qual mencionei que é mais adequado para traders agressivos.
Usando nosso exemplo de SPX, podemos aumentar o potencial de renda para US $ 460, sendo o trade-off um aumento no capital em risco para US $ 2540. Ainda assim, é um aumento na parcela de renda do comércio de 11,11% para 20%. Veja como você configuraria a negociação:
Data: 5 de julho de 2013
Preço Atual: US $ 1624
Compre 1 SPX 15 de agosto $ 1670 chamada @ $ 9,85.
Vender 3 SPX 15 de agosto $ 1680 chamadas @ $ 7,25.
Compre 2 SPX 15 de agosto $ 1700 $ 3.65.
Prêmio: $ 460 de crédito líquido.
A borboleta de asa quebrada desequilibrada torna-se mais de um comércio direcional do que os outros dois, como você pode ver nos gregos abaixo. Você ainda consegue a boa zona de lucro no lado positivo se o estoque continuar a subir, mas esse negócio é muito mais baixista devido ao delta negativo.
Com a borboleta asa desequilibrada quebrada, todos os gregos são significativamente maiores do que os outros dois comércios. Ainda é uma ótima estratégia, mas pode levar algum tempo para se acostumar. Você pode ler mais sobre essa estratégia on-line na Revista Futures.
Nós cobrimos alguns conceitos bastante difíceis aqui, então se você tiver alguma dúvida, por favor me mande uma mensagem.
Como configurar uma estratégia de opção de asa de borboleta quebrado?
Muitos membros me perguntaram sobre as estratégias de opção de borboleta de asa quebrada no passado, então pensei em criar um blog dedicado exatamente como você configuraria esse tipo de propagação e por que você gostaria.
Curiosamente, a borboleta asa quebrada não é uma nova estratégia e já existe há anos. Recentemente, no entanto, a borboleta vem ganhando atração pelo simples fato de que você pode inseri-las sem qualquer investimento ou mesmo com um crédito & # 8211; se você seguir o plano abaixo.
Então, se você está morrendo de vontade de saber mais sobre essa criatura desequilibrada, leia o meu amigo!
O Spread Borboleta Original.
É apenas certo começar do início, olhando para uma propagação de borboleta mais típica para ter certeza de que você entendeu isso primeiro. O spread borboleta é criado com a venda de duas chamadas no dinheiro e, ao mesmo tempo, a compra de uma chamada fora do dinheiro e uma chamada dentro do dinheiro.
Isso cria o famoso diagrama de lucro / perda de pico que se parece com uma borboleta, daí o nome! O objetivo deles é capturar um enorme retorno caso o estoque subjacente não se mova muito entre agora e a expiração. Claro, isso raramente é o caso, mas se você puder identificar o preço de fechamento, você terá um lucro forte.
Assista-me colocar dinheiro real, Opção AO VIVO Trades: Aqui na Opção Alfa nós "andamos a pé" e "fale a conversa" quando se trata de troca de opções em um nível sério e profissional. Neste novo módulo, você encontrará um recurso insano de exemplos de negociação de opções em tempo real, reais e em tempo real.
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Evolução da borboleta asa quebrada (BWB)
Eu acho que você poderia dizer que a borboleta asa quebrada (BWB) foi o próximo passo evolutivo no ambiente comercial, porque uma borboleta típica vem com dois inconvenientes distintos - você tem que entrar com um débito da sua conta, e requer pouco movimento o subjacente para ganhar dinheiro.
As borboletas não eram muito amigáveis aos traders, então os comerciantes começaram a brincar com greves e números de contratos, e o BWB nasceu.
Como faço para configurar uma borboleta asa quebrada?
Assim como a borboleta original, com um BWB você vai vender duas chamadas no dinheiro e comprar uma chamada dentro do dinheiro. No entanto, desta vez, você vai pular para o próximo toque de chamada fora do dinheiro e subir um nível extra.
Isso cria um espaçamento entre a chamada no dinheiro e a chamada fora do dinheiro, permitindo que você capture mais prêmios.
Compre uma chamada In-the-Money Vender duas chamadas At-The-Money Skip a Strike Compre uma chamada Out-Of-The-Money.
Ao captar um prêmio mais alto da venda das chamadas, você pode essencialmente entrar na negociação para uma pequena dívida ou, melhor ainda, um crédito para sua conta. Como é isso para uma estratégia mais criativa? Com o potencial ascendente adicional, você tem que lembrar que você também está adquirindo um risco extra.
O que é o objetivo com uma borboleta asa quebrada?
Se você estabelecer a negociação para um crédito ou um pequeno débito, a meta, é claro, seria que a ação fosse fechada em torno do strike do caixa eletrônico ou abaixo, no momento da expiração.
A capacidade da ação de cair ao mesmo tempo e ainda ganhar dinheiro é o único recurso oferecido pela borboleta asa quebrada. Uma borboleta tradicional mostraria uma perda significativa caso o estoque caísse antes da expiração. Agora o estoque pode permanecer neutro e cair, e você ainda ganha dinheiro. Novamente, o trade-off é a maior perda na extremidade superior, caso as ações se recuperem violentamente.
Então, como eu começo?
Como qualquer outra coisa que você aprenda na negociação de opções, você deve sempre começar negociando a estratégia primeiro por alguns meses antes de colocar dinheiro real para trabalhar. Teste isto na plataforma do seu corretor preferido e divirta-se com ele.
Meu objetivo, como sempre, é apresentar e ajudar a explicar essas estratégias para que seja mais fácil colocá-las em prática e, finalmente, começar a fazer algumas transações com dinheiro.
Como posso saber mais sobre estratégias de borboletas quebradas?
Se você gostou desse blog e gostaria de entender mais sobre as estratégias da BWB ou analisá-las com mais profundidade antes de tentar começar a trocá-las por papel, por que não dar uma olhada em alguns de nossos recursos educacionais gratuitos? concentre-se nessa estratégia específica.
Assista nossos vídeos gratuitos para saber mais sobre como configurar esses negócios:
Este vídeo leva você passo a passo através do processo para criar um spread de chamada BWB. Ele demonstra como criar a asa quebrada pegando uma borboleta tradicional espalhada acima do mercado e ignorando uma greve para criar um spread desequilibrado. O vídeo mostrará como essas estratégias são tipicamente feitas para um crédito líquido com o objetivo de não ter nenhum risco para o lado negativo, caso as ações continuem caindo. Ignorar uma greve permite fazer isso porque você compra uma outra opção de compra de OTM por um preço mais baixo, o que reduz o custo total da estratégia.
Este segundo vídeo analisa a criação de um spread BWB de venda, que é uma estratégia avançada em que você pega uma borboleta tradicional espalhada abaixo do mercado e pula uma greve para criar um spread desequilibrado. O vídeo mostrará como essas estratégias são tipicamente feitas para um crédito líquido com o objetivo de não ter nenhum risco positivo. Ignorar uma greve permite fazer isso porque você compra uma opção de venda OTM a um preço menor, o que reduz o custo total da estratégia.
Você encontrará respostas aqui para todos os tipos de perguntas que outras pessoas fizeram especificamente sobre estratégias de asas quebradas.
Como sempre, adicione seus comentários abaixo com informações sobre como você negociou essas borboletas quebradas para melhor ou para pior.
Negociando a asa quebrada borboleta.
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Negociação de volatilidade facilitada - Estratégias eficazes para sobreviver a fortes oscilações de mercado.
A estratégia de opções de borboleta alada quebrada é uma estratégia semelhante à estratégia de borboleta e foi cunhada pela Revista Futures. Semelhante à estratégia Butterfly, a Broken Winged Butterfly tenta capturar um determinado intervalo onde uma segurança será negociada durante um período específico de tempo. A principal diferença entre as duas estratégias é que a Broken Wing tenta reduzir o prêmio que é perdido criando uma estrutura de custo zero ou mesmo trazendo uma pequena quantidade de renda.
A estratégia de borboleta alada quebrada é voltada para capturar a faixa de negociação de um título específico, ao mesmo tempo em que compra um spread de dinheiro fora do spread e vende mais dinheiro do que o spread divulgado. Por exemplo, quando as ações da XYZ estão sendo negociadas a US $ 600, um comerciante compraria US $ 580 de put & # 8211; vender 2 $ 550 puts e comprar $ 500 put.
Normalmente eu gosto de inserir uma borboleta de asa quebrada quando o mercado faz um movimento prolongado em uma direção. Por exemplo, se eu fosse inserir uma borboleta de asa quebrada, esperaria até que o RSI atingisse 80. Para uma borboleta de asa quebrada de alta, eu entraria quando o RSI atingisse 20.
Tenha cuidado para não confundir as borboletas de asa quebradas de alta e baixa. Em uma borboleta de asa quebrada de baixa, a zona de lucro está no lado positivo, mas na verdade é uma negociação de baixa com delta negativo.
Bearish Broken Wing Butterfly.
Borboleta de asa quebrada de alta.
Você pode trocar uma borboleta de asa quebrada em qualquer ação ou índice. Eu gosto de ações como AAPL, GOOG, IBM, PCLN, mas qualquer ação que você conhece bem e pode ler a fita é apropriada.
Os índices talvez sejam um pouco melhores porque não há risco de atribuição antecipada.
Ao escolher uma maneira fácil de usar, é usar o delta das opções como seu guia. Eu gosto de ter o delta da opção longa em torno de 0,25 e depois selecionar os outros ataques baseados nisso.
Por exemplo, se eu fosse bearish em RUT, eu usaria 1160, 1170 e 1190 como as greves no meu comércio.
Em termos de stop loss, você pode obter uma porcentagem aceitável do capital total em risco. Se o seu capital em risco for $ 1.000, um stop loss de 20% ou $ 200 poderá ser apropriado.
Espera a expiração?
Se a ação se mover na direção desejada, é muito fácil manter a expiração, deixar que tudo expire sem valor e manter o prêmio recebido ao entrar no negócio.
No entanto, se a ação se mover em direção à sua zona de lucro, você se deparará com um dilema. A maioria dos traders novatos serão atraídos pela enorme zona de lucro e começarão a pensar "Se a RUT ficar aqui por apenas mais alguns dias, eu ganharei $ x. xx. No entanto, o que eles podem não perceber é que eles estão em uma posição muito arriscada, porque se o mercado mantiver tendências você poderá sofrer uma grande perda.
Se você mantiver um stop loss de 20%, poderá poupar um pouco de sono. Caso contrário, você também pode querer pensar em fechar o negócio se ficar dentro de 10 pontos de seus ataques curtos.
O que você acha? Você gosta da aparência de borboletas quebradas?
Conceitos-chave 2. Estratégias de opções.
Borboleta De Asa Quebrada.
A Broken Wing Butterfly é uma borboleta longa com longos golpes que não são equidistantes do golpe curto. Isso leva a um lado com maior risco do que o outro, o que torna o comércio um pouco mais direcional do que um spread padrão de borboleta longa.
- Comprar Call / Put (greve curta acima)
- Vender 2 chamadas / coloca.
- Comprar call / put (abaixo do strike curto)
Compre 1 120 Ligue em XYZ.
Vender 2 105 chamadas em XYZ.
Compre 1 100 Chamada em XYZ.
Crédito Líquido = $ 1,00.
Borboletas de Chamada de Asa Quebrada (Crédito Líquido):
- (Short strike + Largura de spread mais estreito) + Crédito recebido.
- Upside: (Short strike + Largura de spread mais estreito) - Débito Pago.
- Inferior: menor greve longa chamada + débito pago.
- (Curto curto - Largura de spread mais estreito) - Crédito recebido.
- Upside: Maior strike de put longo - Débito Pago.
- Downside: (Short strike - Largura de spread mais estreito) + Débito Pago.
Nossa abordagem para os spreads de borboleta de asa quebrada é simples - sempre direcionamos isso para um crédito. Quando direcionamos esse negócio para um crédito, eliminamos o risco de perder dinheiro se todo o spread expirar fora do dinheiro. Encaminhar este comércio para um crédito também melhora drasticamente a nossa probabilidade de lucro, por isso mesmo.
Quando fechamos as Borboletas da Asa Quebrada?
Ao rotear essa estratégia, geralmente é por um crédito muito pequeno. Portanto, não vamos tentar fechar o negócio se tivermos um pequeno lucro com isso. Nós geralmente visamos 50% do nosso lucro máximo no comércio. Isso seria quando nossa opção mais próxima ao preço das ações ficaria próxima do ITM. Para obter um cálculo aproximado, basta calcular a distância entre a opção longa mais próxima e as opções curtas e dividir por duas.
Se o nosso spread for contra nós, procuraremos fechar o aspecto de spread longo do trade para o lucro máximo e, potencialmente, lançar o spread curto restante no tempo, se pudermos fazê-lo por um crédito.
Vídeos de Borboleta de Asa Quebrada.
Mike E Seu Quadro Branco.
Estratégia de Negociação | Borboleta De Asa Quebrada.
BITES saborosos.
Broken - Wing Butterfly Management.
BITES saborosos.
Efeito De Borboleta Quebrado.
Ryan & amp; Carne.
Sessão de Estratégia para Iniciantes | ASA quebrada.
Mike E Seu Quadro Branco.
Lista de verificação do comércio | Borboleta De Asa Quebrada.
BITES saborosos.
Borboletas Feridas.
Medidas de Mercado.
Borboleta De Asa Quebrada.
Ryan & amp; Carne.
Como a borboleta se espalha.
Mais 2. Estratégias de Opções.
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Usando a estratégia de opções de borboleta de asa quebrada.
De M. Burkhardt | 1 de setembro de 2011.
Por décadas, muitos comerciantes de opções astutas confiaram em uma propagação de borboleta modificada para complementar ou inflamar seus rendimentos mensais. A borboleta de asa quebrada (BWB) é uma estratégia de opção avançada que se baseia nas características positivas tradicionais da disseminação de borboletas bem conhecidas. Para entender as complexidades dessa técnica, é importante começar com o básico. Aqui, vamos lançar as bases e depois construir alguns exemplos de BWB no mercado de opções de ações.
Usando uma opinião hipotética derivada de olhar para "GOOG e ido" (abaixo), um trader pode chegar à conclusão de que o Google Inc. (GOOG) está descendo do nível médio de julho de US $ 536 para o suporte mais próximo. Pegaríamos esse suporte próximo a US $ 515 com base em nossa fórmula estatística proprietária.
Até as opções de aprendizado, um trader pode simplesmente vender as ações a descoberto para lucrar com essa opinião. Isso obviamente vem com muito risco e um alto custo de margem. Primeiro, se o trader vender as ações a descoberto, o risco é virtualmente ilimitado, mesmo que haja uma ordem de parada. Em segundo lugar, vender até 100 ações da GOOG a descoberto exigirá que o trader aumente metade do valor da ação, ou US $ 26.800 (metade da margem * preço da ação de US $ 536 * 100).
Borboleta De Asa Quebrada.
Borboleta De Asa Quebrada.
A estratégia das opções da asa quebrada da borboleta.
Veja por que o Broken Wing Butterfly é uma estratégia central para os comerciantes de opções veteranos.
Mentoring personalizado é fundamental para o sucesso comercial.
Apresentado por Greg Loehr.
O Curso de Estratégia Broken Wing Butterfly é apresentado por Greg Loehr, um ex-criador de mercado CBOE e comerciante proprietário que serve como mentor de opções para inúmeros estudantes de negociação em todo o mundo. Este comércio é uma parte fundamental do arsenal de estratégias de opções positivas theta de muitos comerciantes veteranos. Uma vez dominada, ela pode se tornar uma transação mensal básica para o trader de opções intermediárias ou avançadas.
O Blog SMB.
Ala Quebrada de Longo Prazo no SPXPM.
Eu estava usando o AAPL, o SPX e, mais recentemente, o SPXPM, e todos os seis negócios produziram lucros simulados variando de 1% a 31% em relação aos prazos semanais. consulte Mais informação.
Greg Loehr fornece uma abordagem detalhada e sólida para entender e executar a estratégia de borboleta de asa quebrada.
A série de vídeos Broken Wing Butterfly: $ 595.
5 Sessões de Mentoring Personalizadas de Uma Hora: $ 1495.
Testemunhos
Minha experiência nas sessões de coaching “um-em-um” com Greg Loehr foi muito agradável e extremamente útil na minha compreensão das opções e como negociá-las.
Descobri que Greg tem uma paixão pelo ensino e uma preocupação genuína por cada aluno, lidando com cada questão com cuidado. Eu não posso falar o suficiente dele.
Se uma pessoa realmente quer entender como as opções funcionam, ele é o escolhido.
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