Lucro Em Qualquer Mudança De Preço Com Longo Straddles.
As opções permitem que investidores e negociantes entrem em posições e ganhem dinheiro de maneiras que não são possíveis simplesmente comprando ou vendendo a descoberto o título subjacente. Se você trocar apenas o título subjacente, você pode inserir uma posição comprada (comprar) e esperar lucrar e avançar no preço, ou entrar em uma posição vendida e esperar lucrar com um declínio no preço. Sua única outra opção é não ter posição em um determinado título, o que significa que você não tem oportunidade de lucrar. Através do uso de opções, você pode criar uma posição para aproveitar virtualmente qualquer perspectiva ou opinião do mercado. O caso em questão é uma estratégia conhecida como o straddle longo.
Entrando em um longo straddle permite que um comerciante lucrar se o título subjacente aumenta ou diminui de preço em um determinado valor mínimo. Este é o tipo de oportunidade que está disponível apenas para um operador de opções.
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Mecânica do Longo Straddle.
Uma longa posição de straddle é inserida simplesmente comprando uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e o mesmo mês de vencimento. Uma posição alternativa, conhecida como um estrangulamento longo, é celebrada através da compra de uma opção de compra com um preço de exercício mais alto e uma opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Em ambos os casos, o objetivo é que a segurança subjacente seja:
Aumente o suficiente para obter um lucro maior na opção de compra do que a perda sofrida pela opção de venda ou Recuse o suficiente para obter um lucro maior na opção de venda do que a perda sofrida pela opção de compra.
O risco neste comércio é que o título subjacente não fará um movimento grande o suficiente em qualquer direção e que ambas as opções perderão o prêmio de tempo como resultado da queda do tempo. O potencial máximo de lucro em um longo straddle é ilimitado. O risco máximo para um longo straddle só será realizado se a posição for mantida até a expiração da opção e o título subjacente fechar exatamente ao preço de exercício das opções. (Para mais, veja Qual é a diferença entre um straddle e um strangle?)
Custos e pontos de equilíbrio.
Como exemplo, considere a possibilidade de comprar uma opção de compra e uma opção de venda com um preço de exercício de $ 50 em uma negociação de ações a $ 50 por ação. Vamos supor que haja 60 dias até a expiração da opção e que tanto a opção de compra quanto a de venda estejam sendo negociadas a $ 2. Para entrar em um longo straddle usando essas opções, o trader pagará um total de US $ 400 (cada opção é para 100 ações, de modo que tanto o call quanto o put custam US $ 200 por peça). Esses US $ 400 são o valor máximo que o negociador pode perder; uma perda de US $ 400 só ocorrerá se a ação subjacente fechar exatamente US $ 50 por ação no dia da expiração da opção, 60 dias a partir de agora.
Para que esse negócio seja equilibrado no vencimento, a ação deve estar acima de US $ 54 por ação ou abaixo de US $ 46 por ação. Esses pontos de equilíbrio são calculados adicionando e subtraindo o preço pago pelo longo straddle de e para o preço de exercício. Por exemplo, suponha que a ação subjacente fechou em exatamente US $ 54 por ação no momento da expiração da opção. Nesse caso, a chamada de 50 strike price valeria $ 4, o que representa um ganho de $ 2. Ao mesmo tempo, o preço de exercício 50 posto seria inútil, o que representa uma perda de US $ 2. Essas duas posições, portanto, compensam uma à outra, e não há ganho ou perda líquida no próprio straddle. No lado negativo, vamos supor que a ação subjacente fechou em exatamente US $ 46 por ação no momento da expiração da opção. A chamada de preço de exercício 50 seria inútil, o que representa uma perda de US $ 2. Ao mesmo tempo, o preço de exercício de 50 postos valeria $ 4, o que representa um ganho de $ 2. Aqui, novamente, essas duas posições se compensam e não há ganho ou perda líquida no próprio straddle.
Portanto, essa negociação custaria US $ 400 para entrar e, se a posição for mantida até o vencimento, o estoque deve estar acima de US $ 54 ou abaixo de US $ 46 para que o negócio mostre lucro.
Agora vamos olhar para o potencial de lucro de um longo straddle. Como mencionado anteriormente, o potencial de lucro de um longo straddle é essencialmente ilimitado (limitado apenas pelo preço zero para o título subjacente). Como exemplo, vamos supor que o estoque subjacente em nosso exemplo fechou em US $ 60 por ação no momento da expiração da opção. Nesse caso, a solicitação do preço de exercício 50 valeria US $ 10 (ou a diferença entre o preço subjacente e o preço de exercício). Como pagamos US $ 2 para comprar essa ligação, isso representa um ganho de US $ 8. Ao mesmo tempo, o preço de 50 posta seria inútil. Como também pagamos US $ 2 para comprar esse item, isso representa uma perda de US $ 2. Como resultado, este longo straddle terá ganho um total de $ 6 em valor (ganho de $ 8 na call menos $ 2 de perda na put), ou um ganho de $ 600. Com base no custo inicial de US $ 400, isso representa um ganho de 150%. (Para mais informações, veja Straddle Strategy Uma Abordagem Simples Para Negar o Mercado.)
Vantagens e Desvantagens do Longo Straddle.
A principal vantagem de um longo straddle é que você não precisa prever com precisão a direção do preço. Se os preços sobem ou descem não é importante. A única coisa que importa é que o preço se move o suficiente antes da expiração da opção para exceder os pontos de equilíbrio do negócio e gerar lucro. Outra vantagem é que o straddle longo dá ao operador a oportunidade de aproveitar certas situações, como:
Normalmente, as ações tendem a subir ou descer por algum tempo e depois consolidar em uma faixa de negociação. Uma vez que o intervalo de negociação tenha terminado, a próxima tendência significativa ocorrerá. Frequentemente, durante as faixas de negociação estendidas, a volatilidade da opção implícita declina e o montante do prêmio de tempo embutido no preço das opções da garantia em questão torna-se muito baixo. Os corretores de alertas, então, procurarão por estoques com amplas faixas de negociação e / ou prêmio de curto prazo como potenciais candidatos a longo prazo baseados na teoria de que um período de baixa volatilidade será seguido por um período de movimento volátil de preços. (Para saber mais, leia Volatilidade Implícita: Compre Baixa e Venda Alta e o ABC da Opção Volatilidade.)
Finalmente, muitos traders procuram estabelecer longos períodos de tempo antes dos anúncios de lucros, com base na noção de que certas ações tendem a fazer grandes movimentos de preços quando ocorrem surpresas de ganhos, sejam elas positivas ou negativas. Contanto que a reação seja forte o suficiente em uma direção ou outra, um straddle oferece ao profissional a oportunidade de lucrar.
As principais desvantagens de um longo straddle são:
Os comerciantes devem pagar dois prêmios, não apenas um. A garantia subjacente deve fazer um movimento significativo em uma direção ou outra para que a negociação gere lucro. (Para saber mais sobre uma estratégia alternativa, leia Obter uma forte sustentação no lucro com estrangulamentos.)
Diferentes traders trocam opções por diferentes razões, mas no final, o objetivo é tipicamente aproveitar oportunidades que não estariam disponíveis ao negociar o título subjacente. O longo straddle é um caso em questão. Uma típica posição longa ou curta no título subjacente só fará dinheiro se a segurança se mover na direção antecipada. Da mesma forma, se a garantia subjacente permanecer inalterada, nenhum ganho ou perda ocorrerá. Com um longo straddle, o comerciante pode ganhar dinheiro, independentemente da direção em que a segurança subjacente se move; se o título subjacente permanecer inalterado, as perdas serão acumuladas. Dada a natureza indevida do longo comércio de straddle, muitos traders estariam bem servidos no aprendizado dessa estratégia.
O que é um 'Straddle'?
Uma straddle é uma estratégia de opções na qual o investidor mantém uma posição em uma chamada e coloca com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, pagando ambos os prêmios. Essa estratégia permite que o investidor lucre, independentemente de o preço do título subir ou descer, supondo que o preço das ações sofra alguma alteração significativa.
Coberto em Straddle.
Bear Straddle.
Chamada Nua.
No dinheiro.
QUEBRANDO 'Straddle'
Mecânica e Características do Straddle.
A chave para a criação de uma longa posição de straddle é comprar uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se os preços de exercício não correspondentes forem comprados, a posição será considerada um estrangulamento, não um straddle.
As posições longas do straddle têm lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do ativo subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para inserir a posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda.
O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por:
Lucro (em alta) = Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago.
O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por:
Lucro (baixo) = Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago.
A perda máxima é o prêmio líquido total pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções na expiração.
Existem dois pontos de equilíbrio em uma posição de straddle. O primeiro, conhecido como o ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prêmio líquido pago. O segundo, o menor ponto de equilíbrio, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prêmio pago.
Exemplo de Straddle.
Uma ação custa US $ 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 custa US $ 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também é cotada a US $ 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção.
A posição lucrará no vencimento se o preço das ações estiver acima de US $ 56 ou abaixo de US $ 44. A perda máxima de US $ 6 ocorre se o estoque permanecer com o preço de US $ 50 no vencimento. Por exemplo, se o preço da ação for US $ 65, a posição seria lucrativa:
Opção de negociação transita durante as liberações de lucros.
Os investidores de opções têm uma capacidade indevida de lucrar no mercado, não importa em que direção o preço de uma ação se mova. Um straddle é um ótimo exemplo desse tipo de estratégia. Um straddle é neutro de mercado, o que significa que funcionará igualmente bem em mercados de baixa ou alta. Esses negócios têm uma probabilidade extremamente baixa de perda máxima e podem obter grandes retornos se o preço de uma ação se movimentar muito.
[VIDEO] Opção de negociação transita durante as liberações de lucros.
Às vezes as ações se movimentam muito inesperadamente e outras vezes podemos prever essa volatilidade. Um desses períodos previsíveis de volatilidade segue imediatamente os anúncios de lucros. Isso acontece a cada trimestre e as notícias podem afetar drasticamente o preço de uma ação. No vídeo de hoje, usaremos um estudo de caso específico para usar uma opção no dia anterior ao lançamento dos resultados do Google.
Para que um straddle seja bem-sucedido, o preço de uma ação precisa fazer um grande movimento para cima ou para baixo. O “straddle” significa que você está comprando duas opções, uma call e uma put, com os mesmos preços de exercício. Imagine que você esteja “abrangendo” as duas metades da folha da cadeia de opções. Um straddle é mais freqüentemente inserido com os preços de strike do dinheiro.
No exemplo para o GOOG, o preço da ação atualmente é de US $ 390 por ação e as chamadas de preço de exercício e de 390 unidades custam um total combinado de US $ 45 por ação ou US $ 4.500 para comprar.
Se imaginássemos manter o straddle até a expiração, o estoque teria que se mover pelo menos US $ 45 em uma direção ou outra para alcançar o ponto de equilíbrio. Embora este artigo seja sobre straddles de curto prazo, às vezes comprar um straddle com uma data de expiração longa pode ser uma estratégia eficaz. Você pode aprender mais sobre a opção de longo prazo aqui.
Isso pode parecer um pouco incomum para comprar uma chamada e uma put ao mesmo tempo. Os novos operadores geralmente assumem que os ganhos de uma das opções serão compensados pelas perdas no outro. Isso é verdade até certo ponto, no entanto, eventualmente, as perdas da opção perdida serão ultrapassadas pelos ganhos da opção vencedora.
Por exemplo, imagine que a ação irrompe para cima; a chamada começará a ganhar valor enquanto a put perde valor. Enquanto o call ganhar mais que o put, o straddle será lucrativo. Isso também é verdade em sentido inverso se a ação começar a perder valor. Como as duas opções são longas, elas só podem perder o que foi investido originalmente, enquanto o lado vencedor ainda mantém a possibilidade de lucros ilimitados.
Como é necessário um movimento tão grande para se tornar lucrativo, é mais provável que o negócio conclua com uma pequena perda. No entanto, como o potencial de alta das opções longas é teoricamente ilimitado, um operador de straddle está contando com ganhos muito maiores para compensar os perdedores mais frequentes.
[VIDEO] Opção de negociação entre os releases de ganhos, parte 2.
Negociar durante um anúncio de lucros garante uma alta probabilidade de volatilidade e preços de opções inflacionados. Estas são as oportunidades de compensação e os riscos do straddle de ganhos. Se a ação se mover muito, o straddle provavelmente lucrará, no entanto, se a ação não se mover o suficiente, a deflação nos preços das opções após o anúncio criará uma perda.
Esses riscos e oportunidades de compensação não são surpreendentes e a maioria dos traders de straddle de curto prazo antecipam mais negociações perdedoras do que as vencedoras. A lucratividade de longo prazo repousa sobre as liberações de ganhos atípicos em que a ação se movimenta de forma significativa e os grandes lucros podem ser acumulados. No estudo de caso do último artigo, ilustramos um straddle no GOOG que custa US $ 45 por ação ou US $ 4.500 no total. Se assumirmos que a posição foi mantida até a expiração, isso significa que as ações teriam que movimentar pelo menos US $ 45 por ação para cima ou para baixo para alcançar o ponto de equilíbrio.
Calcular o intervalo de vencimento até mesmo é uma maneira razoável de estimar o quanto a ação precisa se mover para compensar a deflação nos preços das opções após um anúncio de resultados. Nesse caso, as ações não se moveram o suficiente para tornar o negócio lucrativo e qualquer possível comerciante de straddle agora se depara com duas alternativas para sair da posição.
1. Vender para sair do straddle imediatamente.
Os preços das opções caíram no dia seguinte ao anúncio dos resultados e, atualmente, as 390 chamadas valem US $ 13,30 por ação e as 390 opções valem US $ 20 por ação. O valor total do straddle é de US $ 33,30 por ação ou US $ 3.330 dólares por straddle. Como essa é uma ação negociada de forma ativa, não deve haver problemas em vender para sair do straddle e passar para uma nova oportunidade.
2. Deixando uma perna do straddle aberto para especulação.
Os preços para esta ação subiram para o lado negativo e, se a sua análise indicar que há mais oportunidades dentro da nova tendência de baixa nas próximas semanas, você pode optar por deixar a opção de venda prolongada enquanto a chamada é encerrada. Não há obrigação para o comprador de straddle ter que sair de ambos os lados ao mesmo tempo.
Você pode optar por & quot; leg leg & # 8221; do spread vendendo um lado antecipando que o outro lado vai melhorar em valor antes do vencimento.
As opções fornecem alternativas que podem ser usadas conforme os eventos do mercado se desdobram. Um longo straddle é um bom exemplo de como um spread pode ser modificado e convertido de uma posição neutra para o mercado em uma posição definitiva que pode continuar a lucrar se o mercado continuar em tendência. É importante notar que este é apenas um uso para a estratégia de negociação straddle. Você pode aprender mais sobre a negociação de straddles a longo prazo aqui. Além disso, os corretores mais tolerantes ao risco podem transformar o tradicional longo straddle em uma posição vendida que irá lucrar com a deflação nos preços das opções após grandes anúncios. Você pode aprender mais sobre straddles curtos aqui.
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As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre os riscos associados às opções podem ser encontradas fazendo o download das Características e Riscos das Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou ligando para a Options Clearing Corporation em 1-888-OPTIONS.
Como empilhar straddles opção curta.
17 de janeiro de 2017.
Short straddles: Neste vídeo, eu quero passar por cima de uma negociação específica que fizemos em USO, que é um straddle de empilhamento que vamos analisar. E esse é um novo comércio que entramos hoje, mas antes de fazermos isso, quero discutir todos os negócios finais que tivemos hoje.
Eu não vou passar por gráficos com muitos deles, mas, realmente, esse dia meio que prova que, quando você faz muitos negócios, quando a volatilidade implícita é alta, então você é paciente o suficiente para se segurar. Em alguns desses negócios, você obtém uma oportunidade como essa para começar a descontinuar continuamente os negócios.
E hoje foi apenas o dia em que tivemos muitos negócios que acabamos de tirar. Mas, nós temos feito isso nas últimas duas semanas agora. Apenas um dia após dia. Trocas que aqui são metas de preço e aqui estão as metas de saída, nós começamos a tirá-las de forma sistemática e robotizada em nosso portfólio. E hoje foi apenas um dia muito bom, tivemos uma tonelada de lucros que depositamos.
Recursos Relacionados com "Straddles de Opção Curta":
Nós pegamos nosso straddle off em IWM, compramos de volta por 566 débitos. Então, geramos um bom lucro de US $ 189,00. O straddle que nós tivemos em OIH puxou $ 104.00 lucro e o straddle lá. A compra devido, que foi o nosso spread de crédito de chamada, levamos $ 51,00 em comprar devido.
No Walmart, também tivemos um pequeno lucro; compramos de volta nosso straddle no Walmart por US $ 93,00 por lucro. Tive um ótimo lucro no Twitter, tenho $ 122,00. O straddle em DDD $ 71,00, o HPQ straddle de $ 88,00 e o Rig straddle de $ 80,00.
Então, novamente, você pode ver, estas não são enormes, enormes, vitórias de mil dólares, obviamente. Mas, tudo isso se soma ao longo do tempo, e mais do que ofusca qualquer grande perdedor que possamos ter no portfólio a longo prazo. Isso é o que é a negociação de alta probabilidade. E, novamente, muitas dessas coisas que saímos hoje são apenas ordens de trabalho contínuas.
Estes são apenas pedidos que tivemos que preencher em determinadas metas de preço na saída. E fazemos isso o tempo todo sistematicamente, para que possamos administrar todos os nossos negócios, até o fim e torná-lo o mais robótico e não emocional possível. Mais uma vez, a coisa mais difícil de fazer neste negócio é entrar no mercado da maneira certa com o preço certo. Sair do comércio deve ser bem fácil. E, então, acho que provamos esse ponto aqui hoje.
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Quanto ao novo comércio que fizemos, entramos em um novo straddle em USO, agora isso é um comércio de empilhamento, então isso significa que estamos empilhando essa negociação em cima de uma negociação existente. Não é uma cobertura; Estamos entrando lentamente e construindo uma posição no USO. Agora, muitos de vocês sabem que eu sou fã de não colocar todo o nosso dinheiro de uma só vez a um preço de exercício e de lá ir.
Gosto de distribuir meu dinheiro em diferentes preços de exercício e em diferentes momentos. Então, vou aceitar, se quiser entrar, digamos, cinco contratos; Eu prefiro entrar em cinco contratos, talvez um par de dias separados. E apenas espalhar esse risco ao longo do tempo para que você não jogue todo o seu dinheiro no mercado de uma só vez. E eu acho que isso prova o ponto aqui hoje com USO.
Então, nós fizemos as opções de outubro novamente. Fizemos as chamadas de 15,5 strike e as 15,5 puts de strike. Aqueles eram os mais próximos de onde a ação estava negociando, na época, e receberam um ótimo crédito de US $ 147,00. Então, aqui é onde o USO está agora. A volatilidade implícita está no 65º percentil. Então, ainda é alto, é obviamente mais baixo do que tem sido, mas ainda queremos fazer algo em USO, porque é um dos maiores que estão por aí agora.
E, você pode ver, estoque agora está negociando cerca de 15,05, que é onde ele fechou hoje. Nós fizemos o 15.5, então estamos apenas um pouco otimistas sobre este. Você verá por que fizemos isso aqui em um segundo. Mas, estamos apenas ligeiramente otimistas sobre isso, e isso vai nos dar um pouco mais de um equilíbrio geral através da posição em USO.
Então, agora, ou, antes de fazermos a negociação hoje, nós tínhamos o 14,5 straddle sobre o mercado. Então, você pode ver isso é onde o straddle espreita aqui com USO. Lembre-se, USO é negociado bem aqui, por volta de 15 anos. Então, antes de hoje, antes de entrarmos no 15,5, a maior parte do nosso comércio estava um pouco ao sul de onde as ações estão negociando agora.
Então, podemos até dizer que estamos esperando um movimento de baixa ou um movimento ruim no USO para nos levar de volta ao ponto morto. Mas, em vez de fazer um ajuste para este comércio existente, o que decidimos fazer foi adicionar o straddle em 15,5.
Então, agora que adicionamos o straddle em 15.5, que está aqui em cima, então é aqui que nosso novo straddle, 15.5, nos dá muito mais equilíbrio e re-centraliza toda a nossa posição exatamente onde o estoque está negociando agora . Então, você pode ver 15 onde o USO está sendo negociado. Estamos quase exatamente centrados sobre onde as ações estão negociando agora.
E, novamente, é por isso que eu sou pessoalmente um fã de espalhar seus ofícios como este, para que você não seja um pombo em uma greve aqui ou uma greve aqui. Mas, essa capacidade de ser um pouco flexível em sua seleção de preço de exercício ao longo do tempo e distribuir esses negócios agora nos dá um pouco mais de equilíbrio.
E, nós já começamos a ver que algum tempo nega começar a acontecer nesses contratos e alguma volatilidade começa a ser sugada deles. Então, isso vai nos ajudar à medida que continuamos indo mais e mais até a expiração de outubro. Então, novamente, eu gosto dessa idéia de, novamente, espalhar esses negócios um pouco mais.
Aqui está como as posições se parecem em USO, você pode ver que nossa posição original estava aqui por volta das 14.5, agora nós temos o 15.5 aqui, então estamos praticamente neutros e equilibrados em torno de 15, que é exatamente onde o estoque está negociando agora.
Então, esperamos que vocês gostem deste vídeo, como sempre, se você tiver algum comentário ou pergunta, por favor, adicione-os logo abaixo, e até a próxima, feliz negociação.
Blog de negociação de guerreiro.
April 12, 2017 Terminologia de Negociação do Dia de Ross COpçõesDia de Negociação do Dia da TerceiraSegunda.
Quando se trata de negociação, várias estratégias podem ser usadas com o objetivo de sucesso financeiro. Elas (estratégias) são projetadas para alcançar retornos lucrativos, seja indo longo ou curto nos mercados. Para que uma estratégia seja considerada boa, deve ser verificável, consistente e objetiva.
O que é um straddle?
Isso se refere a uma estratégia de opções em que o investidor detém uma posição em call e put. As condições atuais devem ser as mesmas que são o preço de exercício e a data de vencimento. Essa estratégia é usada quando um trader espera que o preço de um ativo subjacente flutue, mas ele ou ela não tem certeza da direção do ativo. Ao comprar opções de compra e venda, os operadores podem se beneficiar dos movimentos de preços. Uma coisa que você precisa observar é que, se o movimento for grande, o valor obtido a partir de uma única opção ajudará a cobrir o preço de compra do outro.
Aqui está um bom exemplo - Você tem uma única ação sendo apresentada no relatório trimestral. Como certas expectativas devem ser atendidas, o preço das ações pode subir significativamente. Se as expectativas não forem atendidas, o preço cairá. Quando os day traders compram uma opção de compra e venda pelo mesmo preço, ambas as opções serão cobertas.
Tipos de Straddles
Ele é formulado em torno da compra de um put e de uma chamada com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Essa estratégia é projetada para aproveitar as mudanças de preço de mercado, já que o mercado pode se mover em três direções:
O movimento lado a lado torna difícil para os traders saberem se ele vai quebrar ou cair. Para garantir o sucesso, existem duas opções que podem ser implementadas.
uma. Os comerciantes têm a opção de selecionar um lado e esperar que o mercado os favoreça na mesma direção.
b. Os comerciantes podem fazer hedge e selecionar ambos os lados. Este é o tempo que straddle entra.
A estratégia é capaz de alcançar isso explorando o aumento da volatilidade. Ele vai colocar você em uma posição vantajosa, independentemente de como o preço de mercado se move.
Longa desvantagens Straddle.
uma. Risco de perdas
b. Nenhuma volatilidade disponível.
c. Mais despesas serão incorridas.
2. Straddle Curto.
Ao contrário do longo straddle onde o trader tem que comprar put e call ao mesmo preço de exercício e data de vencimento, o short straddle exige a venda de opções de compra e venda na mesma data de vencimento e preço de exercício. Graças a esta estratégia, o comerciante irá cobrar um prémio como lucro, mas o comércio só existirá num mercado com pouca ou nenhuma volatilidade. O que você precisa observar sobre short straddle é que, se o mercado desenvolver um viés em qualquer direção, o prêmio coletado estará em risco.
Se o mercado não subir ou descer, o negociante estará seguro e, se o mercado não escolher uma direção, os negociantes terão que pagar pelas perdas acumuladas. Eles também serão obrigados a devolver o prêmio recebido.
Usando a estratégia straddle.
Essa estratégia pode funcionar melhor se atender aos seguintes critérios.
uma. O mercado deve estar se movendo de lado.
b. Os comerciantes têm previsões extensas do mercado.
Cada opção binária permitirá que você faça uma única seleção para sua previsão em relação ao próximo movimento. Isso basicamente significa que todo comércio terminará dentro ou fora do dinheiro. Como a estratégia straddle é projetada para cobrir os dois lados, você tem uma chance maior de obter lucros. Uma coisa que você precisa lembrar é que não é garantia que os dois negócios sejam lucrativos. Para se manterem, os investidores precisam selecionar um ativo e adicionar negócios idênticos usando previsões opostas. Um deve ser colocado e outro deve ser chamado.
Para completar a estratégia com sucesso, a matemática básica deve ser usada. Isso permitirá que você garanta que os lucros derivados de uma negociação vencedora sejam usados para cobrir os custos de uma negociação perdida. Aqui está um exemplo para explicar a declaração acima.
Você quer negociar um estoque com $ 15. Sua taxa de retorno é de 80% e você espera que um dos dois negócios termine no dinheiro. Isso mostra que você ainda perderá dinheiro. Se o seu investimento for de US $ 30, seu lucro total será de US $ 24. A única maneira de contornar isso é investir mais dinheiro.
Se você investisse US $ 30 na direção em que se sente confiante e US $ 10 na opção em que menos confia e sua previsão estiver correta, seu lucro será de US $ 48. Menos a troca perdida ($ 10) e você terá um lucro de $ 38. Se o oposto acontecer, ou seja, $ 30 vai para a direção perdida, enquanto $ 10 vai para a direção vencedora, a perda será compensada pela vitória.
É assim que funciona a estratégia Straddle.
Pensamentos finais.
Como uma das estratégias de negociação de opções binárias mais bem-sucedidas, ela pode ser uma ferramenta útil para ajudar os investidores a capitalizar em mercados voláteis selecionados e amortecer possíveis perdas em negociações. Para que a estratégia funcione, os traders precisam comprar quantidades diferentes de opções de compra e venda, com diferentes datas de vencimento e preços de exercício.
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Dia de Negociação usando Opções.
Com opções que oferecem recursos de alavancagem e limitação de perdas, parece que as opções de day trading seriam uma ótima ideia. Na realidade, no entanto, a estratégia de opções de negociação do dia enfrenta alguns problemas.
Em primeiro lugar, o componente de valor temporal do prêmio da opção tende a atenuar qualquer movimento de preço. Para as opções near-the-money, enquanto o valor intrínseco pode subir junto com o preço das ações subjacentes, esse ganho é compensado, até certo ponto, pela perda do valor do tempo.
Em segundo lugar, devido à redução da liquidez do mercado de opções, os spreads bid-ask são geralmente mais amplos do que para as ações, às vezes até meio ponto, novamente reduzindo o lucro limitado do daytrade típico.
Então, se você está planejando as opções de comércio do dia, você deve superar esses dois problemas.
Suas opções de DayTrading: Near-month e In-The-Money.
Para fins de daytrading, queremos usar opções com o menor valor de tempo possível e com o delta o mais próximo de 1.0 possível. Então, se você está indo para as opções de daytrade, então você deve daytrade as opções dentro do dinheiro no próximo mês de ações altamente líquidas.
Fazemos daytrades com opções de dinheiro dentro do mês, porque as opções dentro do dinheiro têm o menor valor de tempo e têm o maior delta, em comparação com as opções no dinheiro ou fora do dinheiro.
Além disso, à medida que nos aproximamos do vencimento, o prêmio da opção é cada vez mais baseado no valor intrínseco, e assim as mudanças de preço subjacentes terão um impacto maior, aproximando você da realização de movimentos ponto a ponto da ação subjacente. As opções de mês próximo também são mais negociadas do que as opções de prazo mais longo, portanto, elas também são mais líquidas.
Quanto mais popular e mais líquido o estoque subjacente, menor o spread bid-ask para o mercado de opções correspondente.
Quando executado corretamente, o daytrading usando opções permite que você invista com menos capital do que se realmente comprasse a ação e, no caso de um colapso catastrófico do preço da ação subjacente, sua perda é limitada a apenas o prêmio pago.
Outra Opção de Negociação do Dia: O Put Protective.
Se você está planejando daytrade um estoque particular para movimentos curtos de cabeça para os próximos meses, você pode comprar opções de venda de proteção para garantir um crash de estoque devastador.
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O Daily Straddle 1.0.
Muito bom para ser verdade? Eu não terminei de prová-lo para mim e eu preciso realizar mais testes, mas isso parece muito bom para mim. É simples, não envolve comissões enormes, envolve apenas US $ 1.000 a US $ 2.000 de risco para qualquer comércio individual e não há opções curtas.
O que é isso? Simplesmente, é um Straddle At The Money (ATM) ou Near The Money (NTM) no Apple Computer (AAPL) usando Weeklys. Digite dentro de 10 minutos de mercado abrir e fechar na última hora e meia do mesmo dia de negociação ou na manhã seguinte. Abaixo está um relatório real baixado do TOS em um teste que fiz usando o OnDemand.
Isso é tudo o que vou dizer por agora. Eu quero voltar a testar mais para desenvolver minhas regras. Assim que estiver pronto, você terá todos os detalhes e um relatório / vídeo sobre se realmente funciona ou não.
Negociação Feliz.
Interessante, mas os preços de fechamento não se encaixam bem com a estratégia. De fato, em testes ao vivo, a estratégia também não funciona bem. Não tenho certeza porque, mas pode ser preencha os preços. Você notará que eu não publiquei nenhuma informação adicional sobre essa estratégia.
Obrigado, Jeff. Foi uma perspectiva interessante, digna da investigação que você deu. Mas eu aceito totalmente suas conclusões. Fim do dia não se encaixava bem, eu admito. Eu realmente gosto de receber suas observações, no entanto.
Obrigado pelo comentário. Eu estou trabalhando em outra estratégia e os vídeos mais recentes sobre indicadores e gráficos estabelecem o trabalho de base. Eu o uso ao vivo agora e espero postar resultados no final deste mês & # 8211; se funcionou! Até agora: bom.
Jeff, eu não tenho certeza se estou perdendo algo em seus métodos (o que parece bem simples, afinal de contas) ou se essa estratégia é realmente adequada apenas para as condições recentes do mercado, mas quando voltei a testá-la no final do ano passado meu período de tempo meus comércios são perdedores bastante consistentes. Ainda estou interessado em acompanhar, mas perdi muito do meu entusiasmo inicial.
Pode ser que você tenha ido longe demais no passado. As estratégias precisam ser ajustadas ao longo do tempo, e pode ser que algum outro subjacente tenha funcionado melhor nesse período.
Fique atento aos meus resultados dos testes de 3 meses em breve e tire suas próprias conclusões.
Negociação Feliz ◄Jeff►
Oi Jeff Estou atrasado a postar isso, mas parece que você deve ser capaz de usar o delta para selecionar seu straddle. Se o delta é 0,50, o preço da opção deve mover-se a seu favor, uma vez que decide em que direção está indo. Também usando o delta .50 permite que você use o estrangular para aqueles momentos em que o preço está entre os golpes. Seus pensamentos?
Essa é uma boa ideia & # 8211; na maioria das vezes é na greve que eu selecionaria. Vou testá-lo um pouco mais e incluí-lo no próximo vídeo. Obrigado.
Negociação Feliz ◄Jeff►
Oi Jeff, obrigado por compartilhar essa ideia conosco. No entanto, minha pergunta é: como esse é um comércio de curto prazo, por que você não vai apenas para um lado? Você só quer jogar mais seguro ou é o temperamento da ação do preço das ações da Apple que geralmente é assim, ou seja, tendências pobres? Muito bem sucedida. Manuel M.
AAPL é uma ação que faz movimentos grandes (grande o suficiente de qualquer maneira) diariamente & # 8211; mas qual caminho? Então sim, eu quero jogar pelo seguro. Eu também queria algo simples que fosse fácil de entender e comercializar. Com essa estratégia, há comissões muito pequenas e geralmente altos retornos. Enquanto esta estratégia amadurece para mim, eu posso ver um ponto onde eu poderia vender o Put ou Call perdedor e segurar o vencedor.
Negociação Feliz ◄Jeff►
Eu também acabei de testar sua teoria potencial na AAPL.
Semanalmente straddle play e usou seus mesmos números, mas eu fui.
Um pouco mais em junho quase julho. Meus ganhos líquidos foram.
US $ 2.450,00 em cerca de 6 a 7 semanas (sob demanda)
Eu ainda nunca fiz um dinheiro real Straddle. Eu estou tentando.
Decida como você surgiu com os seus sinais de COMPRA.
Você acabou de ir com o preço ABERTO para seus ataques ou você.
Antecipe ou use técnicas para determinar se você deseja.
Para um pouco acima ou abaixo do preço de mercado?
É louco, não é? Quase inacreditável! Fiz uma quinta-feira ao vivo, saí em 20 minutos porque tinha que sair e ganhei $ 138. Para aqueles que gostam de & # 8216; anualizar & # 8217; lucros, que são $ 565.110 por ano! ☺
Eu procuro um viés antes de abrir o mercado, mas isso só acontece se o AAPL estiver flutuando entre as greves. Se ele abre logo em uma greve, eu vou com isso.
Nos meus vídeos, vou tocar brevemente nos indicadores que uso para determinar a direção, mas não vou entrar em muitos detalhes, porque provavelmente isso não importa com essa estratégia.
Negociação (muito) feliz ◄Jeff►
Sim, o FAS também parece ser um bom candidato. Mas, como Ron disse, menor IV é mais ideal. AAPLs IV é menos da metade do FAS, então você precisa de um movimento maior por cento no FAS para atingir a mesma taxa de retorno do AAPL. Eu não quero desencorajá-lo, então vá em frente e tente fazer algum teste de volta ou negociação de papel e relatar de volta.
Negociação Feliz ◄Jeff►
Isso parece uma ótima ideia. Sim, ajudará se você publicar o preço atual quando estiver fazendo a troca.
Apenas um pensamento que pode ser porque estamos apostando volatilidade está subindo, o que torna este comércio atraente.
Você tentou ver se podemos sair com uma meta de lucro em vez de comércio eletrônico?
Obrigado pelo comentário. Eu não tenho pensado muito em toda a parte IV deste negócio, eu apenas escolhi um dos Weeklys que se movia o suficiente na maioria dos dias para lucrar a maior parte do tempo.
Sim, você pode definir um limite e interromper a perda, mas é difícil testá-lo usando o OnDemand, já que você precisa deixar o relógio funcionar & # 8211; e eu não tenho tanto tempo. Eu vou dizer que eu fiz meu primeiro straddle ao vivo na AAPL hoje às 660 e saí dentro de 25 min com um lucro de US $ 143 (eu tive que sair e eu não estava certo quando eu voltaria). Já são 15h e eu fiquei em US $ 530. No momento, eu ainda fiz 22% do meu risco total.
Negociação Feliz ◄Jeff►
Como eu sei, staddles e strangles são boas estratégias para iniciar quando a volatilidade implícita é baixa.
Talvez adicionando um filtro onde você só entra na negociação se o volume corrente implícito estiver sob uma média móvel de longo prazo do volume implícito anterior, então você pode obter melhores chances.
Você está certo sobre IV, mas minha intenção é manter isso simples. Eu só pretendo usar o AAPL & # 8211; entrando todos os dias com base em um pequeno conjunto de regras e apenas contanto que continue a trabalhar com esse subjacente. Quando ele parar de funcionar, procurarei outro subjacente que atenda aos meus critérios.
Negociação Feliz ◄Jeff►
Não tenho certeza se o IV desempenha um papel importante em um dia ou comércio intradiário, exceto que o IV deve sair do comércio por expiração. Então, eu acho que jogar isso em um qua. Sexta-feira dos semanários seria difícil, independentemente do nível IV, pois tem que sair até sexta-feira. Mas, novamente, um comércio de um dia não seria, em geral, afetado por uma tendência IV de prazo mais longo, pois tudo pode acontecer em um dia.
Eu gosto de todos os comentários que esta mensagem está gerando & # 8211; é saudável.
Na realidade, o impacto que o IV joga tem a ver com a largura entre a quebra e a expiração. Mas, como você diz, quando a posição é aberta apenas por um dia, é a quantia que o preço subjacente move que mais importa.
Porquê AAPL? Bem, IV é baixo em comparação com muitos dos seus pares (ou seja, líderes) e é geralmente "#"; faz o suficiente de um movimento durante o dia para lucrar com estes straddles diários. Olhando para ele de um aspecto percentual, você precisa apenas de 1% para um movimento lucrativo e muitas vezes o AAPL se move facilmente em um dia. Além disso, o preço do AAPL permite inserir menos straddles para economizar nos custos de comissão.
Mantenha esses comentários chegando & # 8211; Eu também estou aprendendo.
Negociação Feliz ◄Jeff►
preço das ações quando comprado seria um bom pedaço de informação para ter também. Quão importante é ter o preço das ações = preço de exercício?
Infelizmente, o relatório da TOS não tem o preço subjacente no momento da negociação & # 8211; seria legal, não seria?
É importante ser ATM ou NTM. Se o subjacente for entre dois avisos, eu geralmente seleciono o próximo golpe abaixo do preço se eu for otimista e o próximo será maior se eu estiver em baixa.
Como Negociamos a Estratégia de Opção de Straddle.
Para aqueles que não estão familiarizados com a estratégia de opção de longo prazo, é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada no mesmo subjacente, strike e expiração. O comércio tem um risco limitado (que é o débito pago pelo comércio) e potencial de lucro ilimitado. Se você comprar greves diferentes, o comércio é chamado de estrangular.
Como transpassa ou perde dinheiro.
Uma estratégia de opção de longo prazo é o comércio vega positivo, gama positivo e negativo teta. Ele funciona com base na premissa de que as opções de compra e venda têm potencial de lucro ilimitado, mas perda limitada. Se nada mudar e o estoque estiver estável, a opção straddle perderá dinheiro todos os dias devido ao decaimento do tempo, e a perda acelerará à medida que nos aproximarmos da expiração. Para a straddle ganhar dinheiro, uma das duas coisas (ou ambas) tem que acontecer:
1. O estoque tem que se mover (não importa qual direção).
2. O IV (Volatilidade Implícita) tem que aumentar.
Enquanto uma perna perde até o limite, a outra perna continua a ganhar enquanto o estoque subjacente subir, resultando em um lucro total. Quando a ação se movimentar, uma das opções ganhará valor mais rápido do que a outra opção perderá, de modo que o comércio geral será lucrativo. Se isso acontecer, a negociação pode ser fechada antes da expiração para obter lucro.
Em muitos casos, o aumento do IV também pode produzir bons ganhos, uma vez que ambas as opções aumentarão de valor como resultado do aumento da IV.
Quando usar uma estratégia de opção de straddle.
Straddles são uma boa estratégia para perseguir se você acredita que o preço de uma ação irá se mover significativamente, mas não tem certeza sobre qual direção. Outro caso é se você acredita que a IV das opções aumentará - por exemplo, antes de um evento significativo, como ganhos. Expliquei a última estratégia em meu artigo Procurando por Exploração de Lucros. IV geralmente aumenta acentuadamente alguns dias antes dos ganhos, e o aumento deve compensar o teta negativo. Se a ação se mover antes dos ganhos, a posição poderá ser vendida com lucro ou lançada em novas ações. Esta é uma das minhas estratégias favoritas que usamos em nosso portfólio de modelos SteadyOptions.
Muitos traders gostam de comprar antes dos ganhos e mantê-los através dos lucros, esperando por uma grande jogada. Enquanto isso pode funcionar às vezes, pessoalmente eu não gosto de manter Straddles através de ganhos. A razão é que, com o tempo, as opções tendem a sobrepreciar o movimento em potencial. Essas opções experimentam uma enorme volatilidade no dia seguinte ao anúncio dos lucros. Na maioria dos casos, essa queda apaga a maioria dos ganhos, mesmo se a ação tiver um movimento substancial.
Seleção de greves e expiração.
Eu gostaria de começar o comércio como delta neutro quanto possível. Isso geralmente acontece quando as ações são negociadas perto da greve. Se o estoque começar a se mover da greve, eu usualmente rolarei o negócio para ficar em pé como neutro. Rolando simplesmente nos ajuda a ficar delta neutro. Caso você não role e o estoque continue se movendo na mesma direção, você pode realmente ter ganhos maiores. Mas se a ação reverter, você estará em melhor posição se rolou.
Eu normalmente seleciono expiração pelo menos duas semanas dos ganhos, para reduzir o teta negativo. Quanto mais a expiração, mais conservador é o comércio. A expiração mais próxima aumenta tanto o risco (teta negativo) quanto a recompensa (gama positiva). Se você espera que a ação se mova, a expiração mais próxima pode ser uma negociação melhor. Maior gama positiva significa maiores ganhos se a ação se mover. Mas se isso não acontecer, você precisará de um pico IV maior para compensar o teta negativo. Em um ambiente IV baixo, a expiração adicional tende a produzir melhores resultados.
Straddles pode ser um seguro de cisne negro barato.
Gostamos de trocar straddles / strangles pré-ganhos em nosso portfólio SteadyOptions por vários motivos.
Primeiro, o risco / recompensa é muito atraente. Existem três cenários possíveis:
Cenário 1: O aumento do IV não é suficiente para compensar o teta negativo e o estoque não se move. Neste caso, o comércio provavelmente será um pequeno perdedor. No entanto, uma vez que o theta será pelo menos parcialmente compensado pelo IV crescente, a perda é provável que esteja na faixa de 7-10%. É muito improvável que perca mais de 10-15% nesses negócios se for realizado de 2 a 5 dias.
Cenário 2: O aumento do IV compensa o teta negativo e o estoque não se move. Nesse caso, dependendo do tamanho do aumento do IV, é provável que os ganhos estejam na faixa de 5 a 20%. Em alguns casos raros, o aumento do IV será dramático o suficiente para produzir ganhos de 30 a 40%.
Cenário 3: O IV sobe, seguido pelo movimento das ações. É aí que a estratégia realmente brilha. Pode trazer alguns vencedores muito significativos. Por exemplo, quando o Google movimentou 7% no primeiro dia de julho de 2011, um estrangulamento produziu um ganho de 178%. No mesmo ciclo, o movimento de 3% da Apple foi suficiente para produzir um ganho de 102%. Em agosto de 2011, quando o VIX pulou de 20 para 45 em poucos dias, eu tive o estrangulador DIS e alguns outros negócios dobraram em questão de dois dias.
Para demonstrar o terceiro cenário, dê uma olhada nos negócios da SO em agosto de 2011:
Para ser claro, esses retornos provavelmente podem acontecer uma vez em alguns anos, quando os mercados realmente falharem. Mas se você segurar alguns straddles ou estrangula durante esses períodos, você será muito feliz que você fez.
Uma longa opção de straddle pode ser uma boa estratégia em certas circunstâncias. No entanto, esteja ciente de que, se nada acontecer em termos de movimento de estoque ou mudança IV, o straddle sangrará dinheiro quando você se aproximar da expiração. Deve ser usado com cuidado, mas quando usado corretamente, pode ser muito lucrativo, sem adivinhar a direção.
Se você quiser saber mais sobre a estratégia de opções de straddle e outras estratégias de opções que implementamos para nosso portfólio SteadyOptions, inscreva-se em nossa avaliação gratuita.
O Webinar a seguir discute diferentes aspectos dos straddles de negociação.
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